Процентная ставка как фактор взаимозависимости риска и доходности

procents

Что должен сделать банк в случае, когда ему необходимо компенсировать риск выдачи кредита не самому надежному заемщику? Можно предположить, что 99% компетентных людей назовут следующие меры:

— взять залог;
— привлечь поручителей;
— повысить процент по выдаваемому кредиту.

Оставляя без комментариев залоги и поручительство, рассмотрим глубже теоретические и прикладные коллизии тандема: кредитный риск — уровень банковского процента.

Мнение о том, что повышенная процентная ставка может стать компенсатором повышенного риска банка так широко распространено, что его можно считать не нуждающимся в ссылках на первоисточники.

Связь между риском и доходностью стоит во главе угла всего финансового менеджмента. Этот незыблемый постулат формирует концептуальные основы чуть ли ни целой научной отрасли. Какие же сомнения могут быть в отношении того, что повышение риска должно сопровождаться повышением доходности? В теории — их действительно нет (во всяком случае, на данный момент). А вот в банковской практике такие сомнения есть, и немалые.

Для начала рассмотрим банковское кредитование по повышенной процентной ставке с точки зрения заемщика.

Что может заставить человека взять кредит под завышенные проценты? Первая причина — незнание того факта, что кредит берется на условиях, сильно отличающихся от среднерыночных. Несмотря на то, что российские суды, а также Банк России достаточно категорично выступают против взимания дополнительных комиссий при выдаче кредитов, у коммерческих банков осталось много способов утаивания реального процента.

Поэтому первой причиной согласия заемщика на повышенные проценты становится его незнание об этом.

Второй причиной могут быть чрезвычайные обстоятельства. Кредит нужен «любой ценой» не для удовлетворения каких-либо заурядных потребностей, а в качестве единственной надежды в критической ситуации:

— существует реальная угроза жизни и здоровью заемщика или близких ему людей;
— подошел срок возврата другого долга, а возвращать его нечем;
— предстоит увольнение, а новое место пока «не светит» и т. д.

В подобных ситуациях люди часто обращаются даже не в банки, а в финучреждения, такие как авс24.рф,  которые выдают деньги быстро, без особых проволочек и дополнительных документов, но, конечно же, под более высокий процент, чем в банке.

К этой же категории причин можно отнести случай, когда под более низкий процент взять кредит невозможно:

— отсутствует официальный доход,
— имеется «плохая» кредитная история в другом банке и т. п.

Наконец, третья причина может заключаться в том, что потенциальному заемщику безразлична процентная ставка, так как возвращать кредит и тем более платить за него проценты он не собирается.

Во всех перечисленных случаях важно то, что, соглашаясь на повышенный процент, заемщик сам себе подписывает вердикт неблагонадежности. И на самом деле у банкира не вызывает подозрения лишь клиент, который торгуется, просит о скидке, приводит примеры предложений других банков, добивается встреч с руководством. А если кредитуемый практически сразу соглашается на явно невыгодные условия, то, по мнению банкира, он ведет себя подозрительно. Благополучный клиент ищет там, где дешевле, а неблагополучный — там, где дадут.

В мгновение ока повышенная процентная ставка из компенсатора кредитного риска превращается в его самый достоверный индикатор. Если заемщик берет кредит под высокий процент, значит у него дела не в полном порядке. Имеется и оборотная сторона «медали»: повышая процентную ставку, банк отсеивает надежных клиентов. Надежные заемщики уйдут, ненадежные — останутся.

Банкирам давно пора развеять миф о том, что существуют менеджеры, умеющие дорого продавать их услуги. Дорогой кредит — это не дорогой автомобиль, свидетельствующий о материальном благополучии владельца. У ссудного капитала нет лошадиных сил, тюнинга или модного цвета. Никто не возьмет деньги в долг только потому, что ему понравились именно эти. Между собой различаются не менеджеры, а клиенты: прежде всего по степени кредитоспособности.

Проследим, каким образом будут развиваться дальнейшие события. Итак, договор подписан, кредит выдан. И тогда происходит еще одно парадоксальное превращение. Повышенный процент уже не компенсатор и не индикатор риска, а самая что ни на есть его прямая и непосредственная причина. Дело в том, что банковские продажи радикальным образом отличаются от всех остальных. После подписания кредитного договора и перечисления денег клиенту для банка сделка только начинается.

Что же происходит с заемщиком после того, как он получил чрезвычайно дорогой кредит? К сожалению, ничего хорошего.

Еще раз обратим внимание, что дорогой кредит возьмет только человек, находящийся и без того в весьма затруднительном положении. Он идет на это «не от хорошей жизни». Складывается ситуация, в которой человек, имеющий сомнительные источники скудных доходов или вовсе находящийся между жизнью и смертью, вынужден не только зарабатывать на свое в буквальном смысле «пропитание», но еще и долг отдавать и непомерные проценты по нему выплачивать. Очевидно, что риск невозврата подобного долга с каждым днем только возрастает. А ведь задумка была другая! Подняв процентную ставку, банк просто хотел компенсировать свои риски. Реальный результат оказался диаметрально противоположным: риски возросли. А что же получается с компенсацией?

До сих пор моделировалась ситуация, которая в большей степени касалась кредитования физических лиц. Практически никакой разницы нет и в случае, если заемщиком будет выступать лицо юридическое. Если предприятие берет дорогой кредит, имея возможность взять дешевле (например в другом банке), значит в команде его финансового менеджмента работают непрофессионалы или (что еще хуже) мздоимцы, стиль работы которых концептуально основан на так называемых «откатах». Какова судьба предприятия, у руля которого стоят подобные крохоборы?

Хозяйственная деятельность предприятия подвержена не меньшим кризисам, чем жизнь простого смертного. Латание дыр дорогим кредитом до недавних пор было весьма популярной антикризисной пилюлей. Мошенничество и незаконные намерения также не совсем искоренены из отечественной предпринимательской практики. Поэтому кредит под высокий процент можно и нужно признать показателем (индикатором) ненадежности заемщика и в том случае, когда таковым выступает юридическое лицо.

Что касается предположения, согласно которому высокий процент по выданному кредиту превращается для самого банка в фактор, повышающий кредитный риск, то в случае заемщика юридического лица этот факт становится еще более очевидным. Хозяйствующий субъект, обремененный излишне дорогим займом, всегда будет находиться в худших экономических условиях, чем его конкуренты. Высокий процент буквально «сжирает» прибыль предприятия, а чрезвычайно высокий — и от оборотных средств может ничего не оставить.

Самое время перейти к положению банка и рассмотреть проблему «процент как компенсатор риска» с его точки зрения.

Допустим, процентная ставка, включающая в себя только нормальную прибыль банка, составляет 12% годовых. То есть 12%- это та ставка, по которой банк согласен дать кредит надежному заемщику. Чтобы покрыть риски кредитования не самого надежного клиента, банк «подстраховывается» и увеличивает стоимость кредита: предположим, на 6%.

Рассмотрим возможные варианты развития событий для разного количества заемщиков. Например, сумма кредита составляет 1 000 000 руб., срок кредитования — 1 год, периодичность погашения кредита и начисления процентов — 1 раз в месяц, сумма кредита погашается равными частями.

Один заемщик.

Вариант 1. Все проходит вполне благополучно и заемщик в установленный срок возвращает кредит. Банк:

— получает назад сумму кредита;
— имеет свою нормальную прибыль и 6 % так называемой компенсации риска.

Итог: +97 027 руб.

Вариант 2. Заемщик подтверждает свой статус «ненадежного» и кредит не возвращает. Банк:

— теряет часть своих активов в размере выданного кредита;
— теряет свою нормальную прибыль.

А где же в таком случае компенсация? Ведь банк «подстраховался» и назначил более высокую ставку? Ее он тоже не получит. То есть 6 %, титулованные банком страховочной компенсацией, своей роли не сыграли. Компенсация риска в виде дополнительных процентов потери банка не уменьшила. Более того, вполне возможно, что именно эти 6 % и оказались «последней соломинкой, сломавшей спину верблюда». Как это ни странно, но компенсатор риска привел к его увеличению и стал причиной всех потерь.

Итог: — 1 000 000 руб.

Примечателен еще и тот факт, что в случае наличия у банка только одного ненадежного заемщика абсолютно безразлично, какой процент банк определит в качестве «компенсации» («страховки») риска. Ведь в случае невозврата он все равно ее не получит.

Be the first to comment

Leave a Reply

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*